定投500元3年后(定投500元3年后利息怎么算)

时间:2022-01-29 14:19:07 来源:互联网112作者:黑龙江省双鸭山市

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一直坚持定投中证500的人,现在都快投出抑郁症了吧?从最近三个月多月的收益来看,中证500确实是跑输了沪深300:

沪深300,从4月4日到现在,下跌了5%左右。

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中证500则下跌了17%左右。

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越投越低,难怪群里不少人都投的都快绝望了。

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中证500连续3年跑输了

沪深300和中证500是市场的两大主流的宽基指数,可以说,大部分人买基都是从这两只指数开始的。

但最近,大家对中证500的质疑度越来越高。原因是中证500以及500低波都被列为低估品种,但收益却远远跑输了沪深300指数。于是大家开始怀疑,到底是真低估还是确实不行了?

从大伙以及各大群众的讨论来看,现在是分为两派。

认为是真的不行的基民认为:

1、就最近几年的新股发行速度,中证500想重现辉煌,很难很难;

2、中证500的ROE长期低于沪深300,估值却长期高于沪深300,显然500性价比更低;

3、500作为小公司指数,基本本面确实有很多问题。小公司当中,玩数字游戏的骗子多,乱玩收购的多,种种坑爹,融资能力及成本也比不上大公司。

认为还会重新往日辉煌的基民认为:

1、经济有周期,就会造成风险偏好的变化。换句话:野百合也会有春天,只不过很多人在冬天不相信春天还会到来而已。

2、美股 代表小盘的罗素2000涨幅也高于大盘股,小盘股因子可不是中国独有的。

3、小公司具有更高的成长速度、更大成长空间,大概很少有人会质疑吧?市场风格会转换,没人有意见吧?还有,指数公司会帮忙淘汰那些玩过头的玩意儿吧?50当中,金融股太集中,金融吸血鬼会一直舒舒服服吸下去吗?吸的力度减弱会怎么样?这些都是我们需要观察、思考的。

从网友的发言来看,似乎都有道理,但中证500表现不佳确实是一个不需要争议的事实。

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从这张图可以看出,从2016年至今,中证500没有一次跑赢沪深300,3年期间,沪深300涨了2.03%,中证500却跌了35.25%!

真是闻者伤心听者流泪啊。那这只指数表现的如此糟糕,这个定投还要坚持吗?

中证500当前如何投

关于这个问题,我们首先要弄清楚沪深300和中证500的区别。

沪深300指数300只样本股选自沪深两个证券市场,包含的成分股都是市值大、流动性好的主流股.

中证500则是剔除掉沪深300指数成分股(即市值前300的股票)后,总市值排名靠前的500只股票组成,综合反映的是A股中小市值的股票价格,

简单理解就是,沪深300是市值最大的300只股票,而中证500是第301-800大的500只股票。两个指数的主要区别就是大和小,与基本面无关。

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当前中证500大家都在说估值低,那么我们看看中证500为什么会低估值。

估值一般分为绝对估值和相对估值。如果从绝对估值来看,中证500的估值并不算低。这张图中它的市盈率最近几年基本在15~30倍波动,同期沪深300和上证50都在10倍甚至以下。

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但从相对估值来看(对比其历史数据),中证500当下位置不过10%,比历史上90%的时期都便宜。现在大家说他低估,就是从相对估值来看的。

明明估值不算高,为何表现还那么差呢?因为中证500里面的“花旦们”主要都是中小盘股,样本公司之前的高估值,主要是靠并购、扩张、炒作带来的。重组并购这一块被严监管后,一些公司就消停了下来。

我们再看看这三张图:

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从图上可以看出,沪深300的净利润和扣非ROE都比中证500要高,但他一直在下滑,而中证500却相差不太大,景气年份的表现,甚至比沪深300的表现还要更好。

但杠杆倍数,沪深300下滑的时候,中证500却还要微量的上升。从这个角度可以考虑下资金的想法:

过去上杠杆快速扩张推高的泡沫,现在终于还回来了,现在经济处于下行周期,中小企业抗风险能力差,杠杆还微量上升,从投资大环境来考虑,风险还是要比金融、消费、医药等成熟企业要高的,出于稳健考虑,大家还是会优先选择沪深300.

那讲到这,是不是要下结论说中证500不能投了?并不是,相反,知道中证500现在虽然低估却不涨的原因后,我们就得避免自己走向两个极端:

1、只关注上证50,认为中证500等中小指数毫无价值;

2、中证500估值跌,跌幅大,应该重仓买入。

先说第一个极端为何不能走。因为中证500虽然最近几年表现不好,但是过往业绩并不代表未来,一旦经济好转或者行情转好,中证500的进攻性还是很强的。

我们看看这张图:

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​大盘股牛市,中证500并不会跑输沪深300太多,并且中小盘风口来的时候,是能远远跑赢沪深300的。

此外,因为中小盘波动高,所以中证500的弹性也很好,又因为波动大,所以才能获得更高的超额收益。

第二个极端不能走是因为,经济什么适合反转,中小盘股的春天什么时候到来,谁都说不清楚,如果过早重仓,极有可能要忍受长久的亏损,如果心态不好,投资中证500的人是完全撑不到黎明之前就会割肉。

因此,投资中证500也要给自己留一个投资上限,比如根据自己的资金量和风险承受力设定10~20%的上限。到达这个上限后,如果指数继续下跌,那么你可以用部分资金做波动降低成本。

说了那么多,最后给大家做一个总结。

虽然中证500目前表现欠佳,但我们还要配置他的意义就在于未来有可能的风格切换。因为沪深300虽然走的稳健一些,但他的弹性小,涨跌都不快;而中证500却刚好相反。

“全球资产配置之父”加里•布林森曾说过,从长远看,大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。所以中证500还是继续投的原因就在于沪深300守正稳住整体收益,中证500出奇制胜,两者互相配合,未来才能获得更多的超额收益。

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